LED芯片2017新年新格局(一)

过去几年，由于LED芯片行业新增大规模投资产能释放导致价格大幅下跌。同时，为了争夺重庆LED显示屏市场主导权，市场价格非理性竞争状态让很多中小型芯片企业面临产品价格持续下降导致持续亏损。


　　有数据显示，2015年中国LED芯片价格下降幅度达到了30%-40%，上游外延芯片产值仅同比增长8.3%，产值为130亿元，增速明显放缓。激烈的市场竞争将中小LED外延芯片企业逐渐淘汰出局，市场集中度进一步提升，行业排名前五的芯片企业营收占比达65%。三安光电、华灿光电、乾照光电、同方股份、德豪润达等在内的芯片大厂占据了国内将近7成的市场份额。


　　经过2015年的行业洗牌，加之年初晶电关停25%产能、三星多次减产，以及今年国内对芯片企业政策补贴不断缩减，导致国内芯片新增供给扩张大幅下降，也在一定程度改变了LED芯片供需结构，由之前的供过于求向供需平衡甚至供不应求转变。


　　自今年第二季度以来，LED芯片企业出现了持续回暖态势，业内多家LED 芯片企业价格开始回升，营收状况显著改善。从近期披露的三季报来看，三安光电前三季度实现营业收入44.86亿元，同比增长24.55%，净利润14.96亿元，同比增长3.39%。华灿光电2016年1-9月实现营业收入10.71亿元，同比增长53.22%，净利润1.41亿元，同比增长1478.77%。


　　芯片企业不仅盈利状况得到了改善，而且其产能持续饱满也印证了“行业景气度正在上升”的现状。LED 芯片龙头三安、华灿、澳洋等多家LED芯片企业都已满产或基本接近满产。


　　10月19日，三安光电在上海证券交易所上证E互动中回答投资者提问时表示，公司中期报告披露的MOCVD设备到年底全部满产，公司订单有分月度订单和季度订单，季度订单已经预订到年底。目前LED芯片价格稳定，部分品种价格有所上升。三安光电2016年半年报显示，公司拥有MOCVD设备约276台套(折算成2英寸54片机)，已经投入生产256台套，其中约80台套报告期内逐步开出。


　　晶电也表示，由于四元LED需求依然强劲，而原本预期LED背光应用在第四季将步入淡季，但韩系及大陆客户订单仍然涌入，加上智能型手机闪光灯等需求同步成长，10月挑战产能满载，带动第四季营运可望优于预期。


　　而华灿光电上半年与主要客户木林森签订了战略合作协议，内容主要包括木林森将在同等条件下优先采购公司的产品，木林森在未来3 年内从公司采购的LED芯片产品价值金额将不少于15亿元。


　　有业内人士称，这种由LED应用端需求旺盛推动芯片产业快速增长的行情将持续三五年。一方面是因为10月1日起国内“禁白令”全面实施，促使LED照明灯具进一步加速替代白炽，，将再拉动60%国内LED照明需求;另一方面是由于室内外小间距LED市场持续火热，年复合增长28%，2016年需求1400多亿颗，接下来的两年每年仍将有近400亿颗的新增需求，而当前小间距LED产能在700亿颗左右，供需缺口达50%。